1164年（南宋隆兴二年，金大定四年），是宋金关系从战争走向议和的关键一年。这一年，南宋在军事上遭遇了“符离之溃”后的又一次重大挫折，最终促成了《隆兴和议》的正式签订。
南宋：战败求和与和议签订
隆兴北伐的终结：宋孝宗即位后发动的“隆兴北伐”在1163年遭遇“符离之溃”后，战局急转直下。1164年，金军乘胜南下，攻破楚州（今江苏淮安）、滁州等地，兵临长江。南宋被迫放弃收复失地的幻想，全力议和。
《隆兴和议》签订：十月，宋金双方正式达成和议。主要内容包括：
名分：南宋皇帝对金国皇帝不再称“臣”，改称“侄”，双方由君臣关系变为叔侄关系。
疆界：维持绍兴和议的旧疆，南宋放弃收复的海、泗、唐、邓等州。
岁币：南宋向金国缴纳的“岁贡”改称“岁币”，数额由银绢各25万两/匹减为各20万两/匹。
影响：虽然南宋在名分上取得了一定改善，但实质上仍处于屈辱地位。和议的签订标志着宋孝宗“恢复中原”理想的破灭，南宋进入了相对稳定的守成时期。
金国：军事胜利与内部稳定
军事威慑：金世宗完颜雍利用南宋内部的混乱，派兵南下，以战促和，成功迫使南宋签订了有利于金国的和议。
内部治理：金世宗在位期间，致力于恢复生产，整顿吏治，金国进入了“大定之治”的繁荣期。
文化记事
洪迈使金：南宋使臣洪迈出使金国，因在国书中不肯称“陪臣”（诸侯之臣见天子称陪臣），被金国扣留，后放回。
理学发展：朱熹等理学家继续在民间讲学，理学思想逐渐传播。