1133年初（南宋绍兴三年、金天会十一年），宋金战争进入相持阶段，南宋政权在风雨飘摇中初步站稳脚跟。这个时期发生了两件影响深远的大事：一是南宋正式定都临安，标志着政治中心的南移；二是伪齐政权在北方建立，成为金朝统治中原的代理人。
南宋：定都临安与内部平叛
定都临安：1133年初，宋高宗赵构正式将临安（今浙江杭州）定为“行在所”（临时首都）。虽然名义上仍以开封为都，但临安实际上成为了南宋的政治、经济中心，开启了长达150余年的偏安局面。
平定内乱：南宋朝廷在稳定外部防线的同时，开始着手平定内部叛乱。名将岳飞率军镇压了吉州（今江西吉安）的彭友起义，并招降了盘踞在虔州（今江西赣州）的盗匪，逐步巩固了江南腹地的统治。
金朝：扶植伪齐与西线对峙
伪齐政权：金朝为了巩固对中原的统治，继续扶植刘豫的伪齐政权。1133年初，伪齐军队在金军的支持下，不断南侵襄阳、邓州等地，试图撕开南宋的长江防线。
川陕防线：在西部战场，南宋名将吴玠在和尚原（今陕西宝鸡西南）大败金军，挫败了金军入蜀的企图，稳住了川陕防线。
起义与割据
杨幺起义：在洞庭湖地区，杨幺领导的农民起义军势力达到顶峰，建立了“大圣天王”政权，与南宋朝廷形成对峙。南宋朝廷曾多次派兵围剿，但均未能彻底平定。
自杞国崛起：在西南地区，彝族政权自杞国（今云南东部、贵州西部）开始崛起，逐渐成为南宋战马贸易的重要中转站。